股指期货的升水与贴水区别股指期货的升水与贴水的区别

一、股指期货与沪深300股票指数的差价

股指期货的升水与贴水是紧密相关的,现货股票指数期货的升水与贴水结构大致相同,两者都有一定的计算公式,如下图:

上图中的虚线为1、5、10、20、30、60,中间没有进行过贴水操作,卖方获利回吐后,基差先缩窄了,后来又逐渐走阔,下跌的趋势则更加明显。那么我们看沪深300股指期货合约的关系如何呢?

沪深300股指期货的合约月份是指每个月的第三个周五沪深300的主力合约是:IF、IH、IC、ZC、IC,其中沪深300股指期货的合约月份是指的到期月份,中证500的合约月份是指的到期月份。

二、股指期货升贴水与合约乘数区别股指期货的贴水与贴水有何关系?

从现货和近远月的历史数据看,股指期货贴水与指数的关系一般介于两者之间,近远月的贴水幅度小,对投资者来说是最具有吸引力的合约,中证500的贴水幅度大,对投资者来说是利好,不过相对而言,中证500贴水幅度要高一些,对于投资者来说是不利的,但对于投资者来说,中证500的贴水对套利来说,会增加套利成本。