股指期货挤出效应减弱

证券时报·数据宝统计,上周市场底部区域,股指期货合约平均贴水-4.9%,IF1604贴水10.81点,IH1604贴水71.71点,IC1604贴水9.56点。

行业ETF数据显示,10月国内主动权益基金仓位变化不大,增仓192万手,前一周增加121万手,前10周增加2080万手,持仓变化不大。IF主力合约期价收于4504点,上涨0点,成交量增加。期现价差方面,截至上周五收盘,IF1604贴水4.71点,IH1604贴水11.73点,IC1604贴水8.16点。

中证500主力合约期价贴水 跌幅最大

沪深300指数期货上周五IF1604贴水32.40点,IH1604贴水41.69点,IC1604贴水45.88点。

周五国债期货放量走低,尾盘有所反弹。10月到期国债期货收盘价为98.30,较10月合约交割价高达850.20点,升水幅度达25.08%。

近期国债期货价格止跌回升,但整体下跌空间有限。分析人士认为,在经济基本面相对稳定的情况下,期债可能继续上涨。虽然股市、商品市场、大宗商品市场持续下行,但是利率期货、货币市场和股市下跌拖累市场情绪。因此,国债期货上涨空间有限,可能维持弱势震荡格局。

中金所盘后持仓排名显示,IF1604合约中,多头前20名席位减持1.08万手,空头前20名席位增持0.21万手,净空持仓增至39379手;IH1604合约中,多头前20名席位增持1.13万手,空头前20名席位减持275手,净空持仓降至336手;IC1604合约中,多头前20名席位增持1.34万手,空头前20名席位减持903手,净空持仓降至1336手。

数据显示,IF1604合约中,多头前20名席位增持1053手,空头前20名席位减持1350手,净空持仓增至779手。具体席位上,中粮期货席位增持多单超过500手。国泰君安、华泰期货席位分别增加344手、349手;中信期货席位也增持多单125手,华泰期货席位也增持多单150手,鲁证期货席位减持空单超100手。

周五国债期货小幅低开,全天低位震荡。周五晚,债市早盘交易较为清淡,随着股市、商品、货币市场联动性有所增强,但资金面的影响有限,而资金面的趋紧,导致市场反应不一。周一,央行公开市场进行100亿7天期逆回购操作,当日有200亿逆回购到期,净投放900亿元。不过,此次央行净投放的操作依旧超过了市场预期,不过,也反映了央行在流动性方面调控的需要,这对流动性的影响仍然存在。央行在过去一年多的时间里持续性投放流动性,9月新增信预计超过4000亿元,这对银行体系流动性产生了一定的边际改善,但DR001与DR007维持低位,DR007与DR007持仓增减也出现了一定的分化。近期,全球股市大幅下跌,导致国内债券收益率曲线趋平,且对货币政策的调控频率降低,一定程度上抑制了债券市场的跌幅。

从盘面上看,A股市场维持较