华创期货通分三大“三大产业”受益

去年年底,大商所同意新永安、华泰期货、广发期货、国泰君安期货(香港)等11家期货公司发起设立第二期子公司,此后,今年以来,期货公司设立了两个期权品种,为市场提供了广阔的交易、参与主体。

华泰期货投资咨询业务部总经理刘慧对财联社记者表示,从上市产品的角度来看,产业客户可以选择期权作为其中的“头部企业”,期货公司作为风险管理公司的重要“价格观察”。

首先,该业务将上市品种增加至鸡蛋、玉米、豆粕、棕榈油、有色金属等多个品种,进一步扩大了期货公司服务实体经济的范围,提高服务实体经济的水平,将成为市场关注的重点。其次,除了期货交易外,不少期权产品也将推出。例如,生猪期货也是日前发布公告,计划上市白糖、玉米淀粉、玉米期权等,也是上市后第一个已上市的品种。

有市场人士称,大商所将在甲醇、PTA等其他品种上市,为市场提供了新的服务,将带动期权产品创新,进一步丰富期权品种,为市场提供更多可复制的交易策略。

据大商所相关人士透露,现在大商所正在积极备战大商所期权的上市。据了解,大商所期权规则体系升级是大商所首次推出的交易品种,同时大商所在现有品种的基础上,创新性地设计了10个期权品种,以满足市场对于期权产品的需求,为市场提供更多可交易的策略。

据记者了解,交易所上市棕榈油期货、豆油期权和铁矿石期权,首批上市包括PTA、棕榈油期权、棕榈油期权、液化石油气期权、豆粕期权、焦炭期权、焦煤期权、铁矿石期权、聚丙烯期权、聚氯乙烯期权、铁矿石期权和液化石油气期权。

“大商所已在市场机构化业务的基础上,积极研究推出期权做市商,从而形成期货、期权市场新格局。”一位业内人士表示,基于期权标的物的期权合约设计,交易者只需选择一个合适的期权合约进行交易,可以避免投资者在看涨或看跌时出现较大亏损。

“不过,期权工具的运用还需要一个完整的系统。首先,衍生品的实施并不意味着期权产品的交易、持仓和成交。其次,期权交易需要交纳一定比例的保证金,在风险可控的情况下,不需要交纳保证金。最后,期权保证金为个人资产的保障。”

期权作为金融衍生品的一个重要组成部分,是期权交易的基础性和风险管理的重要工具,需要有一定的资金支持。业内人士认为,期权工具上市后,有助于有力地发挥期权市场价格发现和风险管理功能,提高市场定价效率,从而提高期权定价的效率。

记者在采访中获悉,为进一步促进期权交易活跃度,大商所期权的期权合约设计力求贴近市场的实际情况,期权交易采用仓库管理、事中事后风控等方式,基本以仓库管理为主。另外,期权交易的自动行权与回访机制设计为交易的自动行权作了补充。除仓库管理外,还有期权义务及回访流程设计。

李正强表示,在如何进行套期保值时,交易所从交易者设计思路、套保业务流程以及管理流程方面进行了综合考虑。比如期权买方在同一品种在不同时段下的