期货价差分析(期货价格期现差)

分析期货、期权定价过程的要点

一、拟合过程

期货和期权的交易主体有两种类型,一种是期货投资者,一种是套期保值投资者。期货价格的涨跌取决于期货的供求关系,即股票、债券等价格是否上涨。另外,期货价格涨跌的背后并不取决于现货价格的涨跌。当期货价格处于上涨或下跌时,现货价格会跟随期货价格走势,但下跌幅度大于期货价格,反之亦然。

二、期货交易价格的计算方法

1.多空指数

期货市场中,当价格涨到一定程度,多空双方的价格趋于一致时,就会产生一种相同的看跌意味,一旦价格下跌到一定程度,就会产生一种看跌预期,但最终下跌的可能性和预期的程度往往比高估的程度要大,所以投资者对于价格涨跌的判断常常就成为了判断期货价格的重要指标之一。

2.成交量

期货市场中,成交量与价格的关系较大。期货价格的上涨,可能与持仓量增加的情况有关,但当成交量增加时,持仓量也会相应增加,价格下跌的可能性和预期的程度都要大一些。

3.最后,看价差

在期货交易中,期货价格的变化方向与现货价格的变动方向相反,因而期价变动的幅度也是越大,投资者在判断期货价格变动方向时,要根据不同的期货价格来决定。

4.期限

在期货交易中,现货交易的交割期是商品期货交易的第一年,其期货价格变动时,通常都会出现较远的正数或负数。