期货期限结构斜率(期货斜率的奥秘)又称日滞率,是指期货价格和现货价格指数之间的差异程度。一般而言,在远期现货和期货到期后,呈现出期货贴水的状态,且期货价格与现货价格呈反向变动。期货价格一般会发生逆转,期货贴水在同一种商品当中表现为升水。因此,期货、现货价格的变动与宏观经济周期密切相关。

1、期货的价格与现货的价格存在显著的线性关系,二者的趋同性主要表现在两个方面。第一,期货价格与现货价格的线性关系。在期货市场上,由于市场上生产的实物商品的流通性较差,在这个时候,交易双方都可以通过报价或者作为卖方和买方的根据价格进行成交。

2、期货的走势与现货的走势存在显著的线性关系,即当期货价格向现货价格靠近时,由于市场上生产的实物商品的流通性较差,导致期货价格向现货价格靠近时,交易双方都会通过报价或者作为卖方和买方的依据进行成交。