期货资讯网 期货下周点评最新消息

上周五,央行以利率招标方式开展了1000亿元逆回购操作,操作总量在1000亿元左右,均高于上周五。本周二,有900亿元逆回购到期,期限为3月24日至30日,则还有100亿元逆回购到期,同日有980亿元MLF到期,因此,央行开展逆回购净回笼资金400亿元,也是本周一度净投放300亿元的量。央行本周逆回购投放主要通过公开市场操作向市场投放,本周公开市场连续第三周净回笼资金。

上周五,国内三大股指期货均出现小幅下跌,IF及IH主力合约分别下跌4.84%和3.33%。近日的下半年经济数据较差和近期的经济数据仍然存在不确定性,对股市影响较大。分析人士认为,未来经济下行压力仍然存在,股指期货有望进一步下行。

上周,***降低融资杠杆,日前监管层披露《证券公司融资管理规定》,优化融资杠杆水平。其中,对证券公司开展融资杠杆“两融”试点,将适度降低融资杠杆。周三晚间,中国证券报报道,据***披露,上交所决定将证券公司两融业务纳入上证50指数。上证50指数期货将于9月16日正式上市,这意味着,上证50指数期货将在上交所成为首个“两融”试点。

市场人士表示,国内股指期货交易日将在9月16日—17日正式实施。今年以来,A股下跌近20%,此前深圳证券交易所成立了股指期货交易风险管理委员会。券商参与股指期货交易与投资者开展股指期货交易有何差异?我们将从以下几个方面展开解读:

一、股市下跌,市场悲观情绪加重

上周五,国内三大股指期货均出现小幅下跌。截至上周五收盘,沪深300指数报收3127.38点,下跌0.13%;上证50指数报收2707.23点,下跌0.06%;中证500指数报收1697.87点,下跌0.23%;上证50指数报收3198.18点,下跌0.11%。

股指期货中,基差贸易、量化宽松、债市情绪上升,期现基差出现较大幅度反弹。截至上周五收盘,中证500股指期货基差报2051.1点,较前一周下降441.9点,较前一周增加141.5点,较前一周增加458.1点。股指期货近月合约升水反映了市场悲观情绪的加剧,资金流入期现基差之后,市场悲观情绪明显增加,基差出现快速反弹。

随着股指期货合约的交易价格从前期高点回落,主力合约贴水幅度迅速收敛,截至上周五收盘,报贴水83.65点。期现基差贴水幅度较大,反映市场悲观情绪的加大。

二、中证500股指期货贴水幅度扩大

截至上周五收盘,中证500股指期货主力合约贴水幅度扩大至23.71点,较前一周增加8.12点,较前一周增加22.69点,较前一周增加34.70点。中证500股指期货主力合约贴水幅度扩大,反映市场悲观情绪的加重。

三、近月合约贴水扩大,远月合约贴水幅度收窄

上周五,中证500股指期货主力合约贴水幅度收窄至13.70点,较前一周下降35.47点,较前一周增加54.40点。

沪深300股指期货主力合约贴水幅度收窄至2.35点,较前一周下降7.50点,较