期货市场是一个波动剧烈的市场，既蕴藏着巨大的盈利机会，也潜藏着巨大的风险。做空是期货交易中的一种重要策略，它指的是投资者预期某种商品或金融资产的价格将会下跌，因此卖出合约，并在未来以较低的价格买回合约来平仓，从而获利。而选择合适的入场点位至关重要，其中“压力位”就是一个备受关注的做空点位。将深入探讨以期货做空在压力位这一策略，分析其背后的逻辑、风险以及需要注意的事项。 “期货做空的期值”指的是投资者在做空操作中所期望获得的利润，它与压力位的选择以及市场走势密切相关。 压力位是指价格上涨过程中遇到的阻力区域，通常是过去价格高点、重要的技术指标阻力位或心理价位等。当价格上涨至压力位附近时，空头往往会认为价格上涨动能减弱，存在回调甚至下跌的可能性，因此选择在此位置做空。

压力位的识别与判断

准确识别压力位是期货做空成功的关键。判断压力位的方法多种多样，需要结合多种技术指标和市场分析方法综合判断。常用的方法包括：

1. 历史高点： 过去价格的高点往往会形成强劲的阻力，价格再次上涨至该区域时，容易出现回调。这是一种最直观的压力位识别方法。

2. 技术指标： 例如，布林带、MACD、RSI等技术指标可以帮助判断价格的超买超卖情况，当价格运行至布林带上轨附近或RSI达到超买区时，可能预示着价格存在回调风险，该区域可以视为压力位。

3. 斐波那契回调： 斐波那契回调是基于斐波那契数列的一种技术分析方法，它可以帮助预测价格回调的幅度。通过识别价格上涨后的回调点位，可以找到潜在的压力位。

4. 均线系统： 例如，长期均线（如20日均线、60日均线）可以作为重要的压力位参考。当价格上涨至长期均线上方时，如果上涨动能不足，价格可能受到均线的压制而回落。

5. 市场情绪： 市场情绪的判断也至关重要。如果市场普遍看涨，即使价格触及压力位，也可能继续上涨突破。反之，如果市场情绪谨慎，价格触及压力位后更容易出现回调。

做空压力位的风险管理

期货交易风险极高，做空压力位也不例外。有效的风险管理是必不可少的。主要的风险管理措施包括：

1. 止损设置： 设置合理的止损位是控制风险的关键。止损位应该根据个人的风险承受能力和市场波动情况来设定，一般建议设置在压力位之上，防止价格突破压力位继续上涨造成较大亏损。

2. 仓位控制： 不要将所有资金都投入到单一交易中，要分散投资，控制仓位，避免单笔交易亏损过大。

3. 资金管理： 制定合理的资金管理计划，严格遵守计划，避免情绪化交易，避免追涨杀跌。

4. 选择合适的合约： 选择流动性好、交易活跃的合约，可以降低交易成本和滑点，提高交易效率。

5. 关注市场消息： 关注重要的市场消息和事件，这些消息可能会对价格产生重大影响，需要及时调整交易策略。

期货做空压力位的时机选择

并非所有触及压力位的价格都适合做空。选择合适的时机非常重要。一些关键的时机包括：

1. 价格多次测试压力位： 如果价格多次测试压力位但未能突破，表明压力位较为强劲，做空成功的概率会更高。

2. 技术指标发出看跌信号： 当价格触及压力位的同时，技术指标发出看跌信号（例如，RSI进入超卖区，MACD死叉），可以增加做空信心的同时降低风险。

3. 市场情绪转向悲观： 当市场情绪从乐观转向悲观时，价格更容易出现回调，这时做空压力位成功的概率会比较高。

4. 基本面利空消息出现： 如果出现一些对市场产生负面影响的基本面消息，例如宏观经济数据疲软、行业政策收紧等，这些利空消息可以增强做空压力位的信心。

期货做空压力位的期值预期

期货做空的期值，即预期盈利，并非一成不变，它取决于多个因素：首先是压力位的强度，强压力位回调幅度可能更大；其次是市场整体趋势，大趋势向下时，做空盈利潜力更大；第三是交易者的风险承受能力和止损设置，止损点位设置得越严格，盈利目标就需要更保守。 投资者应该根据市场情况和自身风险承受能力来设定合理的盈利目标，避免贪婪导致最终亏损。

一个合理的策略是将目标利润分解成多个阶段，例如，先设定一个较小的盈利目标，当价格达到目标后，可以部分平仓锁定利润，然后将止损位移至成本价附近，以保护已获利润。 剩余仓位可以继续持有，或者根据市场情况继续调整策略。

以期货做空在压力位是一种高风险高收益的交易策略。成功与否取决于对压力位的准确判断、有效的风险管理以及对市场趋势的准确把握。投资者需要具备扎实的技术分析功底、丰富的市场经验以及冷静的风险控制能力。在进行期货交易之前，务必充分了解市场风险，并做好充分的准备。切勿盲目跟风，要根据自身情况制定合理的交易计划，并严格执行。

最后需要强调的是，期货市场瞬息万变，任何交易策略都不能保证百分百成功。投资者应该始终保持谨慎的态度，不断学习和经验，才能在期货市场中长期生存并获得盈利。 仅供参考，不构成任何投资建议。