国债期货现金交割(国债期货现金交割时间)

国债期货现金交割(国债期货现金交割时间)

(二)国债期货交易特征

1、交易单位是100手,价格变动与国债现券价格变动的比例关系是0.5:1,也就是说,期货市场上的实际交易,是一种国债的现货交易。

2、交易方式是T+0:当天买进的现券,只能在当天交易日的交割前取出,而当天卖出的现券,则要到下一个交易日取出。

3、利率期货与国债期货、货币市场基金、利率期货与国债现货交易的比例关系是线性关系,即当下与隔夜利率的差额,反映出二者之间的关系。例如,利率期货合约一般应当按一定的利率支付利息。因此,国债期货的杠杆效应应当反映在杠杆的损益上,因此,利率期货价格与国债现券价格的波动也正相关。

4、交易单位的变动与国债现券价格的波动之间的关系是国债期货合约的交易单位的变动与现货交易的比例关系。如,在某一交易时间段,国债期货的成交价格是按照国债现券的交易单位计算的,当国债现券市场价格为6.20,那么,该日国债期货的交易单位就是:1*6.20=1.29元。