利率互换举例(利率互换的形式)

1、短期利率互换:投资者 (ETF)按照某一种资产的内在价值计算收益,以抵消价格波动的风险。通常情况下,市场上的实际利率波动都与期限长短有关,因此,短期利率互换的收益远低于债券收益,同时,投资者可以考虑卖出远期、在风险来临时放弃的成本,来实现与债券价格波动相一致的收益。

2、长期利率互换:投资者可以考虑卖出债券来降低投资组合的市场成本,如美国短期利率期货合约的到期日、短期利率期货合约的到期日、股票指数期货合约的到期日、债券价格指数期货合约的到期日、利率互换合约的到期日。其中,长期利率期货合约的到期日是某一时期的市场利率低于上一日的水平。通常情况下,短期利率互换可以考虑购买远期、在风险来临时放弃的成本,如买进股票指数期货合约。

3、短期利率互换:市场预测的购买的成本,是投资者要权衡的,因此投资者应将短期利率的购买成本考虑在内。通常情况下,短期利率互换的购买成本以到期日为基础,一般固定不变。

4、长期利率互换:这种债券投资者通常会用持有一年以上的债券为标准,如5年期债券。主要目的是在特定的利率债券基础上获得投资收益。不同期限的短期利率互换又具有不同的收益,投资者可以根据自身对未来利率的预期不同,来选择投资策略。这类产品的价格也随着持有期限的长短而浮动。