期货到期时期货价格(期货到期日价格)与现货价格的差异,能够反映出供求关系的变化。期货合约到期时,随着期货价格的上升和期货价格的下跌,期货价格与现货价格趋于一致,形成远期交割的价格。基于这种原理,投资者可以选择现货价格和期货价格的相对变动关系作为期货交易的基石。

期货合约到期时,期货价格与现货价格的偏差,会缩小或缩小到现货价格与期货价格之间的差距,使套利交易者避免在期货到期时扩大头寸,同时在远期合约到期时,调整对冲比例,以达到规避风险的目的。

以正向套利为例,期货交易的风险最小,投资者可以选择买入、卖出两种期货合约。买入与卖出的期货合约之间的价格差距,从而使套利交易者回避市场风险。