国债期货基差是指国债期货价格与现货国债价格之间的差距。它是衡量市场供求关系的重要指标，也是期货交易中常用的术语。

国债期货基差公式为：基差=期货价格-现货价格。当期货价格高于现货价格时，基差为正；当期货价格低于现货价格时，基差为负。

国债期货基差的变化反映了市场对未来经济形势和货币政策的预期。当市场对未来经济形势持乐观态度时，需求增加，期货价格上涨，基差扩大；反之，当市场对未来经济形势持悲观态度时，需求减少，期货价格下跌，基差缩小。

国债期货基差的变化还受到供给方面的影响。当国债供应增加时，现货价格下跌，期货价格也会下跌，基差扩大；反之，当国债供应减少时，现货价格上涨，期货价格也会上涨，基差缩小。

在实际交易中，投资者可以通过国债期货基差的变化来进行套利。当基差为负时，投资者可以通过买入现货国债、卖出期货国债来获得收益；当基差为正时，投资者可以通过买入期货国债、卖出现货国债来获得收益。

总之，国债期货基差是市场供求关系的重要指标，投资者可以通过基差的变化来预测未来市场走势，并进行有效的套利操作。