一、
甲醇期货非主力合约是指与主力合约相对应,交易量和持仓量相对较小的期货合约。在我国,甲醇期货的主力合约通常为当月合约,非主力合约则为其他月份合约。比如,当主力合约为 MU2303(代表 2023 年 3 月份交割的甲醇期货合约)时,非主力合约就包括 MU2304、MU2305 等。
二、非主力合约的特点
交易量和持仓量较小:非主力合约的交易量和持仓量一般低于主力合约,因此流动性较差,买卖交易可能比较困难。
价格波动性较大:由于交易量较小,非主力合约的价格波动性往往更大,容易受到供需关系、市场情绪等因素的影响。
交割时间更晚:非主力合约的交割时间通常比主力合约更晚,因此交易者需要关注交割月份的市场情况,以免出现交割时的价格风险。
三、非主力合约的交易策略
趋势跟踪:如果市场处于明显的趋势行情中,交易者可以考虑顺势交易非主力合约,以获取趋势收益。需要严格控制止损,避免逆势大幅亏损。
套利交易:交易者可以利用主力合约和非主力合约之间的价差,进行套利交易。当价差过大时,可以通过买入远期合约卖出近月合约,或反之,来获取套利机会。
季节性交易:甲醇需求存在季节性,夏季旺季需求增加,冬季淡季需求减少。交易者可以根据季节性需求特点,在淡季买入远期合约,在旺季卖出获取收益。
四、交易非主力合约的风险
流动性风险:由于非主力合约交易量小,一旦出现大额交易订单,可能会导致价格大幅波动,增加交易难度和风险。
价格波动风险:非主力合约价格波动性较大,容易受到突发事件或市场情绪的影响,可能导致较大的亏损。
交割风险:如果交易者在临近交割月份才进行非主力合约交易,可能面临交割时的价格风险。
五、非主力合约适用的投资者
非主力合约更适合以下类型的投资者:
有较强风险承受能力的投资者:非主力合约波动性较大,风险较高,不适合风险承受能力较弱的投资者。
有套利交易经验的投资者:非主力合约的套利交易需要比较丰富的经验和对市场动态的把握。
有时间宽裕的投资者:非主力合约的流动性较差,买卖交易可能需要较长时间,不适合需要快速出入场的投资者。