期货做远月合约的利弊

期货远月合约是指合约交割日期较远，通常至少在三个月以上。相较于近月合约，远月合约具有以下特点：

优点：

• 风险较小：远月合约距离交割日较远，市场环境变动的影响相对较小，因此波动性也较低，风险更小。
• 流动性较高：远月合约的交易量较大，市场深度较好，因此流动性较高，进出场更方便。
• 时间价值：远月合约存在时间价值，随着时间推移，其价值会逐渐增加，投资者可以通过持有远月合约获得利息收入。

缺点：

• 机会成本：远月合约的资金占用时间较长，投资者需要占用较多资金，从而错失其他投资机会。
• 交割成本：远月合约的交割成本可能相对较高，包括仓储费、运输费等。
• 市场不确定性：对于较远的交割日期，市场变动的不确定性较大，存在价格大幅波动的风险。

远月合约的交易策略

交易远月合约可以采用以下策略：

1. 套期保值

套期保值是利用远月合约来对冲现货市场的风险。例如，持有现货商品的企业可以卖出远月合约，以锁定未来的销售价格，抵御价格下跌的风险。

2. 趋势跟随

趋势跟随策略是根据市场趋势来交易远月合约。当市场处于上涨趋势时，投资者可以买入远月合约；当市场处于下跌趋势时，投资者可以卖出远月合约。

3. 时间价值交易

时间价值交易是利用远月合约的时间价值来获利。投资者可以买入远月合约，随着时间的推移，合约的价值会逐渐增加，然后在交割前卖出合约，获取时间价值的收益。

远月合约的风险管理

交易远月合约需要对风险进行严格管理：

1. 资金管理

投资者需要合理分金，避免过度投入远月合约。同时，也要考虑远月合约的资金占用时间较长，做好资金周转的安排。

2. 风险对冲

投资者可以使用其他金融工具来对冲远月合约的风险，例如买入期权或进行套期保值交易。

3. 密切监控

投资者需要密切监控市场动态，及时调整交易策略。对于远月合约，市场变动的不确定性较大，投资者需要保持高度警惕。

远月期货合约具有风险较小、流动性较高、存在时间价值等优点，但也有机会成本、交割成本、市场不确定性等缺点。投资者在交易远月合约时，需要根据自己的风险承受能力和投资策略，采用合适的交易策略，并做好严格的风险管理。