国债期货对冲策略(国债期货久期对冲)策略也称将期货价格与现货价格挂钩,即在期货市场上交易的某一特定商品的期货合约期,而现货市场上也可交易的一特定的实物商品的期货合约。

截至2014年5月,已交易的国债期货合约期间,期间最便宜的国债期货价格仅为15.05元,而目前,1年期国债期货的交易价格已经达到149.6元,这个价格应该能维持住市场上近5年来的价格上涨,并且预计未来几年,随着未来国债期货合约期、现货市场的发展,债券期货价格将逐步被反映到国债期货价格上。

国债期货市场功能的发挥也有赖于资金的参与。近年来,我国长期资金使用效率不断提高,已成为全球利率的定价基准。我国境外机构投资者使用的境外国债期货进行套期保值操作,是资金安全保障的重要方式。此外,随着我国经济体系的不断完善,在一系列金融监管措施的不断推进之下,境外机构投资者参与的国债期货也成为越来越多的国际化的投资工具。