ATR

平均真实范围（Average True Range，简称 ATR）是一种技术指标，用于测量期货合约或其他金融资产的价格波动性。它由著名的技术分析师 J. Welles Wilder 开发，并在其 1978 年的著作《新商品交易技术》中首次介绍。

ATR 计算

ATR 的计算公式如下：

ATR = (TR1 + TR2 + ... + TRn) / n

其中：

• TR 是真实范围，由以下三个值中最大的一个确定：
  • 当日最高价减去当日最低价
  • 绝对值（前一日收盘价减去当日最高价）
  • 绝对值（前一日收盘价减去当日最低价）
• n 是 ATR 计算中使用的时期数

ATR 设置

ATR 的典型时期设置为 14，这意味着它基于过去 14 个交易日的价格波动性。交易者可以根据具体合约和交易策略调整此设置。

• 较短的时期（例如 5-10）：对近期价格波动性更敏感，提供更快的信号。
• 较长的时期（例如 20-50）：对长期价格波动性更敏感，提供更稳定的信号。

ATR 应用

ATR 有多种应用，包括：

• 确定止损水平： ATR 可以用于设置止损水平，以保护交易者免受过度损失。
• 识别交易机会： ATR 可以帮助交易者识别价格突破和反转，从而提供潜在的交易机会。
• 管理风险： ATR 可用于评估交易的潜在风险，并相应地调整仓位规模。
• 评估市场波动性： ATR 可以提供市场波动性的度量，这对于交易策略和风险管理至关重要。

ATR 优点

• 客观： ATR 是一种基于价格数据的客观指标，不受主观判断的影响。
• 灵活性： ATR 可以根据合约和交易策略进行定制。
• 广泛应用： ATR 可用于多种技术分析和交易策略。

ATR 缺点

• 滞后： ATR 是一种滞后指标，这意味着它反映过去的价格波动性，而不是当前或未来的波动性。
• 噪音： ATR 可能会受到市场噪音的影响，特别是对于较短的时期设置。
• 不预测未来： ATR 无法预测未来的价格波动性，只能提供过去波动性的度量。

平均真实范围 (ATR) 是一个有用的技术指标，用于测量期货合约的价格波动性。它可以帮助交易者确定止损水平、识别交易机会、管理风险和评估市场波动性。虽然 ATR 是一种客观且灵活的工具，但它也存在滞后和噪音等缺点。交易者应谨慎使用 ATR，并将其与其他技术分析方法相结合，以提高交易决策的准确性。